Nasdaq Composite

Nasdaq Composite — один из ключевых фондовых индексов США и мира, отражающий динамику акций всех компаний, зарегистрированных на бирже Nasdaq.

Nasdaq Composite представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс, включающий более 3 000 эмитентов, включая технологических гигантов, биотехнологические стартапы, финансовые фирмы и представителей других секторов.

Именно сильная концентрация в секторе информационных технологий делает Nasdaq Composite символом инноваций, цифровой трансформации и высокорискового, но высокодоходного роста.

История и происхождение

Биржа Nasdaq (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) была основана в 1971 году как первая в мире электронная фондовая биржа, что стало революцией в торговле акциями. Nasdaq Composite начал публиковаться в тот же день — 5 февраля 1971 года — с базовым значением 100 пунктов.

Изначально индекс включал компании, ориентированные на рост, часто молодые и не прибыльные, но обладающие высоким потенциалом. В 1990-х и начале 2000-х годов он стал эпицентром дотком-бума, а затем и краха 2000 года, когда спекулятивные оценки технологических компаний рухнули. С тех пор Nasdaq Composite прошёл путь реструктуризации, укрепления и нового восхождения, став в 2020-х годах одним из главных бенчмарков глобального фондового рынка.

Структура и методология расчёта

Nasdaq Composite включает все обыкновенные акции, листингованные на бирже Nasdaq, за исключением:

инвестиционных фондов (ETFETF (Exchange-Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который торгуется на финансовых биржах, как обычная акция. Основная цель ETF — копиров More, REIT и др.);
депозитарных расписок (ADR);
привилегированных акций;
опционов и других производных инструментов.

Индекс взвешен по рыночной капитализации: чем крупнее компания, тем больше её влияние на общее значение. Это означает, что колебания акций таких гигантов, как Apple, Microsoft, Amazon, Nvidia, Meta (Facebook), Alphabet (Google) и Tesla, оказывают непропорционально сильное воздействие на индекс.

Хотя Nasdaq известна как «технологическая биржа», в индексе представлены компании из всех 11 секторов по классификации GICS, включая здравоохранение (например, Moderna, Gilead), потребительский сектор (Starbucks, Costco), финансы (PayPal, LendingTree) и промышленность. Тем не менее, по состоянию на 2025 год, технологический сектор и связанные с ним отрасли (коммуникационные услуги, полупроводники) составляют более 50% веса индекса.

Отличие от других индексов

Nasdaq Composite часто сравнивают с другими ведущими американскими индексами:

S&P 500S&P 500 (Standard & Poor’s 500) — один из самых авторитетных и влиятельных фондовых индексов в мире, отражающий совокупную рыночную капитализац More — охватывает 500 крупнейших компаний США на всех биржах (включая NYSE), более сбалансирован по секторам и менее волатилен;
Dow Jones Industrial Average (DJIA) — включает всего 30 «голубых фишек», взвешен по цене акций, а не капитализации, и слабо отражает инновационный сектор;
Nasdaq-100 — подмножество Composite: 100 крупнейших нефинансовых компаний на Nasdaq (без банков и страховых). Именно Nasdaq-100 лежит в основе популярных ETFETF (Exchange-Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который торгуется на финансовых биржах, как обычная акция. Основная цель ETF — копиров More, таких как QQQ.

Таким образом, Nasdaq Composite — самый широкий и репрезентативный индекс самой биржи Nasdaq, в то время как Nasdaq-100 — его более сфокусированная и ликвидная версия.

Роль в инвестиционной практике

Nasdaq Composite используется:

как макроэкономический индикатор состояния технологического и инновационного секторов США;
как бенчмарк для фондов, инвестирующих в ростовые и технологические акции;
как базовый актив для деривативов (фьючерсы, опционы);
как инструмент пассивного инвестирования через ETFETF (Exchange-Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который торгуется на финансовых биржах, как обычная акция. Основная цель ETF — копиров More и индексные фонды, хотя прямых ETFETF (Exchange-Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который торгуется на финансовых биржах, как обычная акция. Основная цель ETF — копиров More на весь Composite немного (чаще инвесторы выбирают QQQ на Nasdaq-100).

Историческая доходность Nasdaq Composite впечатляет: с момента запуска до 2025 года среднегодовая доходность с учётом дивидендов превышает 10%, а в отдельные периоды (например, 2010–2020 гг.) — достигала 18% годовых. Однако такая доходность сопровождается повышенной волатильностью: во время кризисов индекс падает сильнее, чем S&P 500S&P 500 (Standard & Poor’s 500) — один из самых авторитетных и влиятельных фондовых индексов в мире, отражающий совокупную рыночную капитализац More.

Ключевые особенности и преимущества

Фокус на инновации: Nasdaq Composite — это «витрина» будущего: в нём представлены компании, формирующие искусственный интеллект, облачные вычисления, электромобили, генетику и кибербезопасность;
Высокая ликвидность и прозрачность: все акции торгуются на регулируемой бирже с высокой прозрачностью цен и объёмов;
Глобальное влияние: многие компании в индексе — транснациональные корпорации, чьи доходы зависят от мирового спроса. Поэтому Nasdaq Composite часто рассматривается как индикатор глобального технологического роста;
ДиверсификацияДиверсификация — один из ключевых принципов современной финансовой теории и практики инвестирования. В широком смысле это стратегия р More внутри роста: несмотря на технологическую направленность, индекс включает тысячи компаний разного размера и стадии развития — от гигантов до малых биотех-стартапов.

Риски и критика

Секторальная концентрация: сильная зависимость от технологического сектора делает индекс уязвимым к регуляторным рискам (антимонопольные расследования), изменениям в ставках ФРС (рост ставок снижает привлекательность ростовых акций с отложенной прибылью) и технологическим циклам;
Переоценка активов: в периоды оптимизма рынок может завышать оценки компаний с минимальной прибылью, что ведёт к пузырям (как в 2000 году);
Низкая дивидендная доходность: многие компании в индексе реинвестируют прибыль в рост, а не выплачивают дивиденды, что делает его менее привлекательным для консервативных инвесторов;
ВолатильностьВолатильность — это мера изменчивости цены актива (например, акций, валюты, облигаций или сырья) за определенный период времени. Она отр More: из-за доминирования компаний с высоким коэффициентом P/E (price-to-earnings) индекс сильнее реагирует на изменения макроэкономических ожиданий.

Современное значение и перспективы

В эпоху цифровизации, искусственного интеллекта и энергетического перехода Nasdaq Composite приобретает всё большее значение. Он отражает не только американскую, но и мировую экономическую трансформацию. Инвесторы по всему миру используют его как способ участия в «новой экономике».

Кроме того, биржа Nasdaq активно развивает ESG-индексы, крипто-индексы и частные рынки, расширяя границы Composite как концепции.

Заключение

В финансовой терминологии Nasdaq Composite — это больше, чем просто фондовый индекс. Это зеркало технологического прогресса, индикатор доверия к инновациям и барометр настроений в «экономике будущего».

Хотя он несёт повышенные риски, его историческая доходность и роль в формировании глобального цифрового ландшафта делают его незаменимым инструментом для понимания современных финансовых рынков.

Для инвесторов, верящих в долгосрочный рост технологий, Nasdaq Composite остаётся одним из самых привлекательных ориентиров на пути к финансовому будущему.