ФПК «Гарант-инвест» допустила техдефолт по выпуску облигаций 002Р-09

Финансово-промышленная компания «Гарант-инвест» объявила о техническом дефолте по 11-му купону выпуска облигаций серии 002Р-09, объем обязательств составил 35,8 млн рублей. Причиной невыполнения обязательств эмитент назвал сложную рыночную ситуацию, в частности значительное повышение ключевой ставки Центрального банка России на протяжении 2024 года.

Данный случай стал третьим подобным инцидентом для компании. Первый технический дефолт был зафиксирован 14 марта: компания не смогла выкупить облигации серии 002Р-07 в рамках оферты, сумма невыполненных обязательств достигла 2,833 млрд рублей. Второй инцидент произошел 21 марта — выплата 19-го купона того же выпуска на сумму 42,7 млн рублей также не была осуществлена.

Кроме того, «Гарант-инвест» предупредила о невозможности выполнения будущих процентных платежей и оферт по другим выпускам бондов. На данный момент компания рассматривает варианты реструктуризации всех находящихся в обращении облигационных серий. Среди возможных решений называются корректировка сроков погашения и условий по облигациям, реализация объектов коммерческой недвижимости, принадлежащих эмитенту, а также использование дополнительных механизмов, таких как привлечение акционерного капитала с предоставлением держателям облигаций потенциальной выгоды от роста стоимости компании («equity upside»).

Представители компании заверили, что, несмотря на текущую экономическую нестабильность, они приложат максимум усилий для поиска оптимального решения, которое позволит удовлетворить все обязательства перед владельцами облигаций. Предполагается, что условия реструктуризации будут представлены в течение 30 рабочих дней после 14 марта.

АО «Коммерческая недвижимость ФПК ‘Гарант-инвест'» специализируется на инвестициях и развитии коммерческой недвижимости. Портфель активов компании включает районные торговые центры, офисное здание в центральной части Москвы, а также строящийся многофункциональный комплекс Westmall. На текущий момент в обращении находятся пять выпусков биржевых облигаций общей стоимостью 10,5 млрд рублей.

Ситуация усугубилась в конце декабря, когда банк «Гарант-инвест», связанный с компанией через общего бенефициара, лишился лицензии. Центробанк объяснил это выявлением крупной недостачи наличных средств в хранилище банка во время внеплановой проверки.

На фоне этой новости доходности всех шести выпусков облигаций ФПК «Гарант-инвест» резко выросли. Президент компании Алексей Панфилов прокомментировал ситуацию, отметив, что бизнес коммерческой недвижимости функционирует независимо от проблем банка и продолжает генерировать стабильный арендный доход. «Хочу заверить наших партнеров, что ФПК ‘Гарант-инвест’ намерена выполнить все свои обязательства», — заявил он.

Рейтинговое агентство НКР снизило кредитный рейтинг компании и её облигаций с BBB.ru до D (дефолт).

Выпуск серии 002Р-07, по которому были допущены первые два технических дефолта, размещен в январе 2024 года. Объем выпуска составляет 4 млрд рублей. Ставка по первым 12 купонам установлена на уровне 14,5% годовых, по последующим 13–60-м купонам — 13% годовых. Выплаты производятся ежемесячно. По условиям выпуска предусмотрена амортизация: 25% от номинальной стоимости облигаций должно быть погашено при выплате 36-го купона, а по 37,5% — при выплате 48-го и 60-го купонов соответственно.