Новая категория инвесторов и требования к маржинальной торговле
Новые правила брокерской деятельности: что изменится с 1 апреля 2025 года
С 1 апреля 2025 года вступает в силу Указание Банка России №6681-У, которое вводит важные изменения в правила работы брокеров. Рассказываем о ключевых нововведениях.
Брокерское облуживание — покупка и продажа акций, фьючерсов и опционов
Введение категории клиентов с начальным уровнем риска (КНУР)
С указанной даты для новых клиентов-физлиц и действующих клиентов с закрытыми счетами на 1 апреля будет введена категория КНУР. Главное отличие этой категории — ограничение по размеру кредитного плеча, которое будет минимальным среди всех возможных вариантов. Это сделано для снижения рисков маржинальной торговли.
Чтобы увеличить доступное кредитное плечо, клиентам нужно будет перейти на более высокий уровень риска: КСУР (стандартный) или КПУР (повышенный).
Брокеры обязаны информировать клиентов КНУР о рисках при совершении сделок с финансовыми инструментами. Предупреждения будут автоматически отображаться в торговых системах.
Как получить статус КСУР?
Для перехода на стандартный уровень риска клиент должен выполнить два условия:
Совершить хотя бы одну сделку с производными финансовыми инструментами (ПФИ) или операцию, которая создаст непокрытую позицию;
В течение года после этого заключить не менее пяти сделок в разные календарные дни с ценными бумагами или ПФИ.
Важно отметить, что брокерские отчеты от других компаний за предыдущие годы также могут быть использованы для получения статуса КСУР.
Условия для присвоения КПУР
Для клиентов, желающих получить повышенный уровень риска (КПУР), предусмотрены три альтернативных варианта:
Размер портфеля составляет минимум 3 млн рублей;
Размер портфеля — от 600 тыс. рублей, брокерский счет открыт более 180 дней, из которых как минимум 5 дней совершались сделки с ценными бумагами или ПФИ;
Клиент имеет статус квалифицированного инвестора.
Опционные договоры в расчете нормативов риска
Начиная с 1 апреля 2025 года опционные договоры будут учитываться при расчете нормативов покрытия риска наравне с ценными бумагами, иностранной валютой и фьючерсами.
Изменения в гарантийном обеспечении (ГО) на срочном рынке
С 1 апреля 2025 года требования к ГО станут зависеть от категории клиента:
Для клиентов КПУР — минимальное ГО;
Для клиентов КНУР — максимальное ГО, которое может быть увеличено в несколько раз в зависимости от контракта.
Также важно отметить, что пониженное ГО будет отключено для всех физических лиц и части юридических лиц, использующих моносчета (счета только для срочного рынка). Размер ГО будет рассчитываться Московской биржей и указан в спецификации контрактов.
Как сохранить текущий уровень ГО?
Если клиент хочет поддерживать текущий уровень ГО, он может:
Открыть единый счет, который можно использовать для сделок на всех рынках;
Получить статус КПУР.
Комиссии за недостаточность обеспечения
Комиссии за поддержание открытых позиций при недостаточности ГО будут рассчитываться индивидуально для каждой категории клиентов в зависимости от их уровня риска. Это связано с тем, что каждая категория имеет свой размер ГО по контрактам.
Эти изменения направлены на повышение безопасности торговли и снижение рисков для клиентов брокеров. Подготовьтесь заранее, чтобы максимально эффективно адаптироваться к новым правилам.
