Шорт, или продажа в короткую позицию, — это торговая стратегия, при которой инвестор продает актив, который у него временно отсутствует, с намерением купить его позже по более низкой цене, тем самым заработав на разнице. Это одна из форм спекулятивной торговли, которая позволяет зарабатывать не только на росте, но и на падении стоимости актива.
Как работает шорт?
Инвестор занимает ценные бумагиЦенные бумаги — это финансовые инструменты, которые представляют собой документы, удостоверяющие имущественные права их владельца. Эт More (или другой актив) у брокера или контрагента;
Продаёт их на рынке по текущей цене;
Ждёт снижения цены на этот актив;
Покупает актив обратно по сниженной цене;
Возвращает его владельцу, оставляя себе разницу между ценой продажи и покупки (за вычетом комиссий и процентов за кредит).
Пример: Вы открываете короткую позицию по акции компании А по цене 100 рублей. Через неделю цена падает до 80 рублей. Вы закрываете позицию и получаете 20 рублей прибыли на каждую акцию.
Где используется шорт?
Фондовые рынки: акции, ETFETF (Exchange-Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который торгуется на финансовых биржах, как обычная акция. Основная цель ETF — копиров More, облигации;
Форекс: валютные пары;
Криптовалюты: Bitcoin, Ethereum и другие токены;
Фьючерсы и опционы: шорт может быть открыт через деривативы;
Российский рынок: допускается через маржинальную торговлю на Мосбирже.
Зачем открывают шорт?
Заработать на падении цены: если трейдер уверен, что цена актива будет снижаться, он может использовать шорт для получения прибыли;
Хеджирование рисков: шорт помогает страховать портфель от падения рынка, например, через фьючерсы на индекс Мосбиржи (ММВБ);
Арбитражные стратегии: использование расхождений между ценами на разных площадках;
Спекуляции на макроэкономических факторах: например, на слабых отчетах компаний, изменениях политики ЦБ или геополитических событиях.
Риски шортовой позиции
Риск
Описание
Неограниченный убыток
Цена актива может расти бесконечно, а значит, и убытки по шорту тоже.
Требование маржи (margin call)
При росте цены актива брокерБрокер — это юридическое или физическое лицо, выступающее в роли посредника между продавцом и покупателем на различных рынках. На финан More может потребовать дополнительное обеспечение.
Уплата дивидендов
При шортировании акций, инвестор обязан компенсировать владельцу актива выплаченные дивиденды.
Стоимость занятия актива
Некоторые брокеры взимают плату за использование заемных ценных бумаг.
Невозможность контроля над временем
Даже если прогноз верен, актив может долго противоречить вашему анализу.
Примеры использования шорта
1. Шорт по акциям: трейдер считает, что акции компании переоценены и вот-вот упадут. Он занимает бумаги у брокера, продает их, ждет падения и выкупает по более низкой цене.
2. Шорт по криптовалюте: если трейдер ожидает коррекции на рынке криптоактивов, он может воспользоваться фьючерсами или CFD, чтобы открыть короткую позицию по Bitcoin или Ethereum.
3. Шорт по облигациям: если инвестор ожидает роста доходности (падения цен) на облигации, он может продать их с плечом и закрыть позицию после снижения стоимости бумаг.
4. Шорт по индексам: часто используется через фьючерсы на индекс Мосбиржи, S&P 500, RTS или других. Позволяет зарабатывать на общем падении фондового рынка.
В чем разница между шортом и лонгом?
Тип позиции
Цель
Риск
Лонг (Long)
Заработать на росте цены актива
Цена может упасть
Шорт (Short)
Заработать на падении цены актива
Цена может вырасти, что приведет к убыткам
Когда шорт работает?
На медвежьем рынке — когда инвесторы ожидают снижения;
При росте инфляции и повышении ставок — тогда падают акции и растут доходности облигаций;
При коррекции пузыря — например, крипторынок, высокодоходные облигации, перекупленные акции;
На фоне негативных новостей — судебные иски, плохие отчёты, уход менеджмента.
Инструменты для шортовой торговли
Инструмент
Возможность шорта
Комментарий
Акции
Да
Через маржинальный счет
Фьючерсы
Да
Самый распространенный способ
CFD
Да
Подходит для спекуляций
Облигации
Да
Сложнее из-за специфики обращения
Криптовалюты
Да
Распространенная практика на биржах с плечом
ETFETF (Exchange-Traded Fund) — это биржевой инвестиционный фонд, который торгуется на финансовых биржах, как обычная акция. Основная цель ETF — копиров More
Да
Особенно популярны на индексы и сырье
Заключение
Шорт — это мощная, но рискованная стратегия, подходящая опытным трейдерам. Она позволяет:
Получать прибыль при падении рынка;
Хеджировать существующие позиции;
Участвовать в спекуляциях на негативных новостях.
Однако важно помнить: шорт — это не просто ставка на падение. Это операция, требующая понимания рынка, управления рисками и точного входа/выхода. Если вы новичок, начните с демо-счета, прежде чем работать с реальными средствами.
