Вариационная маржа — это финансовый показатель, используемый на срочном рынке (например, при торговле фьючерсами, опционами или CFD), который отражает изменение стоимости позиции клиента по сравнению с её начальной стоимостью. Этот параметр показывает, насколько изменилась стоимость открытой позиции в результате колебаний цены базового актива (например, валюты, акций, индекса или товара).
Вариационная маржа при торговле на фондовой бирже
Проще говоря, вариационная маржа — это разница между текущей рыночной ценой и ценой открытия позиции, умноженная на количество контрактов или объём сделки. Она может быть как положительной (прибыль), так и отрицательной (убыток).
Как рассчитывается вариационная маржа?
Формула для расчёта вариационной маржи выглядит следующим образом:
Вариационная маржа = (Текущая цена − Цена открытия) × Объём позиции
Пояснение к формуле:
Текущая цена — рыночная цена базового актива на данный момент;
Цена открытия — цена, по которой была открыта позиция (покупка или продажа);
Объём позиции — количество контрактов или лотов, которые находятся в позиции.
Пример расчёта:
Предположим, вы открыли длинную позицию (купили) на 10 фьючерсов на нефть по цене 80 за баррель. Текущая цена нефти составляет 85 за баррель. Объём одного контракта равен 100 баррелям. Вариационная маржа=(85−80)×10×100=5×10×100=5000 долларов.
В данном случае вариационная маржа составила 5000, что означает, что ваша позиция принесла вам прибыль в размере 5000.
Положительная и отрицательная вариационная маржа
Положительная вариационная маржа: возникает, когда текущая цена движется в выгодном для вас направлении (например, при росте цены для длинной позиции или падении цены для короткой позиции). В этом случае ваш счёт увеличивается.
Отрицательная вариационная маржа: возникает, когда текущая цена движется против вашей позиции. Это приводит к убыткам, которые списываются с вашего торгового счёта.
Зачем нужна вариационная маржа?
1. Оценка результатов торговли: вариационная маржа позволяет трейдерам мгновенно видеть, насколько успешна их текущая позиция.
2. Управление рисками: брокеры используют вариационную маржу для контроля за достаточностью средств на счетах клиентов (требуемой маржи). Если убытки по позиции становятся слишком большими, брокерБрокер — это юридическое или физическое лицо, выступающее в роли посредника между продавцом и покупателем на различных рынках. На финан More может потребовать пополнения счёта (маржин-колл) или закрыть позицию.
3. Расчёт прибылей и убытков: вариационная маржа напрямую влияет на баланс торгового счёта, так как прибыли или убытки по открытым позициям ежедневно пересчитываются (процесс называется варьированием или переносом позиции, англ. mark-to-market ).
Пример с использованием маржинальной торговли
Допустим, вы торгуете на валютном рынке (форекс) с использованием кредитного плеча. Вы открываете короткую позицию (продажа) по паре EUR/USD на сумму $100,000 при курсе 1.1000. Текущий курс вырос до 1.1050.
Здесь вариационная маржа отрицательная (-500), что означает убыток в размере 500. Эти средства будут списаны с вашего счёта.
Отличие вариационной маржи от начальной маржи
Начальная маржа — это минимальная сумма средств, которую трейдер должен внести для открытия позиции. Она зависит от размера кредитного плеча и требований брокера.
Вариационная маржа — это изменение стоимости позиции в зависимости от движения цены базового актива. Она постоянно пересчитывается и влияет на баланс счёта.
Заключение
Вариационная маржа — это ключевой инструмент в торговле на срочном рынке, который помогает оценивать текущие результаты позиции и управлять рисками. Её расчёт основывается на разнице между текущей и начальной ценой, умноженной на объём позиции. Понимание этого показателя важно для успешной торговли и минимизации потерь.
